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Bonjour à tous,
Juste pour vous dire que McKinsey, le cabinet de conseil du gouvernement, a annoncé ce matin avoir payé tous les impôts sur les sociétés qu’il devait depuis 10 ans en France ! Youpi ! 🎉
Non je déconne, c’est évidemment un poisson d’avril. 🐟
Bref, passons aux analyses des marchés.
Et pour rappel, j’offre ce guide sur l’investissement dans l’or gratuitement à tous les abonnés. 💛
🟢 Les performances et analyse rapide des marchés
Les marchés sont prudents en cette fin de semaine et évoluent pour la plupart à la baisse, mais ce mois de Mars aura été très mouvementé après un début chaotique, les indices sont remontés soudainement comme si toutes les préoccupations étaient passées. Les cryptos sont quant à elles sur une bonne dynamique, comme les marchés.
Comment expliquer la hausse de ces dernières semaines dans un contexte si tendu ?
Même si le marché est parfois difficile à comprendre, voici quelques hypothèses que l’on peut émettre sur la hausse soudaine de ces dernières semaines, en pleine guerre en Ukraine et dans un contexte d’inflation élevée :
Les investisseurs font confiance aux banques centrales : La FED souhaite relever ses taux d’intérêt sans provoquer de récession (ralentissement de la croissance économique) pour autant. De son côté, la BCE avait prononcé à demi-mot une seule hausse des taux cette année, même si les analystes s’attendent à 2 hausses pour contrer l’inflation.
La guerre Ukraine - Russie semble aller vers la paix : C’est le président de l’Ukraine, Zelensky, qui a annoncé en début de semaine que les négociations entre la Russie et l’Ukraine ayant eu lieu en Turquie semblent aller sur la bonne voie vers la paix. La Russie semble revoir certaines de ses demandes, notamment elle ne souhaite plus une “dénazification” de l’Ukraine comme demandé initialement, et n’est pas contre une adhésion de l’Ukraine à l’UE. Elle va remobiliser ses forces dans le Sud de l’Ukraine, vers le Donbass et la Crimée. L’Ukraine quant à elle s’est dit prête à discuter du statut du Donbass et de la Crimée. Selon le Pentagone, les Russes ont commencé à se retirer de la centrale de Tchernobyl, envahie dès le 1er jour de la guerre. Toujours selon les États-Unis, Poutine ne serait pas au courant des pertes militaires russes (estimées à plus de 18 000 hommes), car ses chefs de guerre n’oseraient pas lui dire la vérité, par peur de disparaître. Toutes ces informations sont à prendre évidemment avec du recul, comme les informations sur le sujet varient tous les jours, selon les médias, selon le contexte, etc. Mais en tout cas, ces signes de paix semblent rassurer les investisseurs.
Les actions sont peu chères : Évidemment, la dernière raison qui est la plus logique, c’est que la dernière hausse des actions est due au faible prix des actions qui avaient effacé pour la plupart toute leur hausse post-confinement. Les investisseurs y voient sûrement un bon point d’entrée pour du moyen et long terme, en dépit du contexte.
La lassitude du contexte : Une autre raison que l’on peut évoquer, qui est d’ordre purement psychologique, c’est aussi la lassitude du contexte, et l’envie de croire à des jours meilleurs, en se disant que la Bourse repartira à la hausse quoi qu’il en coûte (coucou Macron).
Ceci étant dit, prenons du recul : La guerre fait toujours rage, l’inflation est toujours plus élevée, les prix des matières premières explosent, le pouvoir d’achat diminue, les chaînes d’approvisionnement continuent à être très fortement impactées, et pour couronner le tout : le Covid repart. Sur le marché obligataire aux États-Unis, le rendement à 5 ans est devenu plus intéressant pour les investisseurs que le rendement à 30 ans. Une première depuis 2006, qui, selon l’historique, a toujours annoncé une récession. 😅
Même si le rebond technique à court terme peut sembler intéressant, la tendance à moyen terme est quand même à la baisse, donc soyez vigilant.
⚪ L’essentiel des actualités à retenir
🚀 L’inflation atteint 7,5% en Mars en zone euro, son plus haut historique. Toujours plus haut, toujours plus loin, toujours plus foooooooort. 4,5% en France, 7,3% en Allemagne, l’inflation n’en finit plus de croître. Rien à dire de plus, si ce n’est que tout augmente. Sauf les revenus. 🤡
🇺🇸 Le Président Biden a présenté un projet à 5 800 milliards de dollars. Les priorités du projet présenté par le président des États-Unis sont : taxation des Américains les plus riches (plus de 100 millions de dollars de patrimoine), lutte contre la criminalité et développement de la défense (notamment pour soutenir l’Ukraine).
🇷🇺 Poutine a annoncé couper le gaz aux pays qui ne paieront pas en rouble dès ce Vendredi 1er Avril. Même si l’on aurait aimé que ce soit un poisson d’avril, Poutine tient sa promesse de la semaine dernière, à savoir exiger le paiement de l’énergie en rouble. Cela s’applique dès aujourd’hui, avec une sanction simple : couper l’approvisionnement en énergie des pays qui ne paieront pas en rouble.
🍏 Apple a enchaîné sa 11ème séance de bourse en hausse, un record depuis 2003. L’entreprise américaine continue d’enchaîner les records. Mercredi, elle a enchaîné sa 11ème hausse consécutive en Bourse, une première depuis 2003, avant même que l’iPhone sorte.
🚗 Tesla souhaite à nouveau diviser ses actions, l’action flambe. Moins de deux ans après une division de ses actions par 5, le constructeur de véhicules électrique a exprimé sa volonté lors d’un rapport de demander à ses actionnaires une division de ses actions lors de l’assemblée générale annuelle. Suite à cette nouvelle, l’action Tesla a grimpé de plus de 6%.
🤔 Meta aurait fait appel à une société de conseil pour dénigrer son concurrent TikTok. Selon un rapport récent du Washington Post, Meta aurait fait appel à un cabinet de conseil, Targeted Victory, pour diffuser des messages négatifs sur son concurrent TikTok. Ce dénigrement serait passé par des articles négatifs sur le réseau social dans la presse locale : suspicion que des données soient collectées par la Chine, des risques pour les adolescents…
🛢️ Les États-Unis vont se servir massivement de leurs réserves de pétrole. Selon Bloomberg, les tensions sur le marché de l’énergie obligent l’administration Biden à proposer un plan afin d’utiliser 1 million de barils par jour des réserves américaines qui s’élèvent au dernier comptage à 568 millions de barils. Les États-Unis puisent déjà dans ces réserves depuis Novembre dernier, mais jamais à un rythme aussi soutenu (3 millions de barils la semaine dernière).
🍿 L’action d’AMC Entertainment, l’une des plus grandes chaînes américaine de salles de cinéma, s’envole de +45% sur une journée. Le PDG de l’entreprise a tout compris : il souhaite nouer d’autres partenariats stratégiques pour investir dans des secteurs d’activité aussi divers que variés. Récemment, AMC Entertainment a investi dans une compagnie minière Hycroft Mining, ce qui a permis à la société d’opérer une importante levée de fonds. Il souhaite attirer les investisseurs particuliers, et cela marche à merveille puisque ces actions (comme AMC ou GameStop) sont très discutées sur les groupes de Bourse de type The Wall Street Bets.
💰 Le PDG de la société Intel a gagné 1 711 fois le salaire moyen d’un travailleur de son entreprise. Une statistique qui ferait bondir le candidat à l’élection présidentielle Philippe Poutou. Le PDG d’Intel, Pat Gelsinder, aurait gagné 178,6 millions de dollars en 2021 (notamment grâce à la hausse de l’action), ce qui représente 1 711 fois le salaire moyen d’un travailleur de la même entreprise, seulement 11 mois après son arrivée. En comparatif, l’ancien PDG d’Intel, gagnait “seulement” 217 fois plus que le salaire moyen d’un travailleur du groupe.
🐟 Il y a 1 an, le poisson d’avril raté de Volkswagen. En 2021, Volkswagen avait fait un poisson d’avril très minutieux : dès le 30 mars 2021, la société avait annoncé un changement de logo et un changement de nom pour s’appeler “Voltswagen” afin de signifier son virage vers l’électrique. De nombreux journaux s’étaient emparés du sujet, avant que l’entreprise confirme que c’était un poisson d’avril le 1er Avril. Mais la SEC, le gendarme boursier américain, n’a pas apprécié ce poisson, et soupçonne que l’annonce ait eu pour objectif de manipuler le cours de l’action.
🟡 Le point crypto
🇪🇺 Le Parlement européen a adopté une loi qui interdira l’anonymat des transactions en cryptomonnaies. Les législateurs de l’UE ont voté hier une loi visant à obliger les fournisseurs de services de crypto, tels que les plateformes, à collecter des informations personnelles (KYC) auprès de personnes qui effectuent des transactions de plus de 1 000 euros en utilisant des portefeuilles de crypto-monnaie non hébergés, et à avertir les autorités en conséquence. Un portefeuille “non hébergé” est selon le Parlement européen, un portefeuille qui n’est pas contenu sur une plateforme, mais directement par le détenteur de crypto lui-même (via une clé privée par exemple). Il s’agit d’une décision qui, selon l’industrie, étoufferait l’innovation et envahirait la vie privée.
Le texte a été adopté par la Commission des affaires économiques et monétaires, mais il doit encore passer par d'autres procédures avant d'être définitivement intégré dans le droit européen.
🇦🇪 Une école de Dubaï va accepter les paiements des frais de scolarité en crypto. Dubaï souhaite réaffirmer sa place de précurseur dans les nouvelles technologies en annonçant qu’une de ses écoles, Citizens School, allait accepter les paiements en Bitcoin et Ethereum pour les frais d’inscription lors de son ouverture en Septembre 2022. C’est une première au Moyen-Orient.
⚽ Lionel Messi signe un contrat à 18 millions d’euros et devient ambassadeur de Socios, une société spécialisée dans la vente de jetons. Après avoir été le premier joueur de football à se voir verser une partie de son salaire en token, Messi est désormais ambassadeur de la société Socios, spécialisée dans la vente de jetons en cryptomonnaies pour les supporters afin qu’ils puissent participer à la gestion de leur club.
🤍 Off-White, une marque de mode de luxe italienne acceptera les paiements Bitcoin et crypto dans ses magasins situés à Paris, Londres et Milan. Cela permettrait au Bitcoin et à d’autres crypto-monnaies de faire leurs débuts dans les capitales mondiales de la mode. À l’heure actuelle, la marque accepte un total de six crypto-monnaies : Bitcoin, ETH, XRP, Binance Coin ainsi que le plus grand stablecoin Tether [USDT] et son homologue USD Coin [USDC].
🇩🇪 44% des Allemands prêts à investir dans les cryptomonnaies. Une récente étude de la plateforme d’exchange crypto Kucoin a souligné que 44% des Allemands étaient prêts à investir dans les cryptomonnaies, et 37% ont déjà sauté le cap. Bien loin des 8% des Français qui estimaient avoir déjà investi dans les cryptos selon une étude du cabinet de conseil KPMG.
🧳 Binance va proposer 100 nouveaux jobs à Dubaï. Les relations entre les Emirats et la plus grande plateforme d’échange de cryptomonnaies en terme de volumes continuent de se renforcer. L'entreprise recrute actuellement pour plus de 100 postes dans le pays, selon Teng et les offres d'emploi sur LinkedIn, après avoir obtenu ce mois-ci une licence du nouveau régulateur des actifs virtuels de Dubaï.
🤯 Un jeu en ligne, Axie Infinity, a subi le plus grand piratage de fonds numériques avec 617 millions de dollars en crypto dérobés par un hacker. Une nouvelle qui va sûrement réjouir les cryptos-sceptiques, et faire peur aux cryptos-addicts. Axie Infinity, un jeu basé sur la blockchain Ronin, où les utilisateurs peuvent combattre virtuellement des créatures NFT pour gagner de la crypto, a été piraté le 23 Mars dernier. Mais l’éditeur du jeu, Sky Mavis, n’a découvert la faille que mardi. 617 millions de dollars en Ether et en USDC ont été dérobés (au cours actuel de ces cryptomonnaies). Cela valait 545 millions de dollars le jour de l’attaque.
📈 Terra (LUNA) devient le 3ème plus gros détenteur de Bitcoin au monde avec 30 727 Bitcoins déclarés. La Luna Foundation Guard, dont l’objectif est de soutenir la stabilité des stablecoin de Terra Labs, a acheté beaucoup de Bitcoin ces derniers temps pour soutenir son stablecoin UST avec Bitcoin (BTC). Jusqu’à présent, le jeton UST a été soutenu par le jeton natif de Terra, LUNA, via un algorithme qui ajuste les réserves en fonction des prix du marché. Mais le stablecoin de Terra a justement été critiqué pour sa dépendance au jeton LUNA, et sa volatilité étrange pour un stablecoin. Pour renforcer sa crédibilité, la LFG a décidé d’acheter beaucoup de Bitcoin, première cryptomonnaie qui fait office de valeur refuge auprès des investisseurs, pour soutenir son stablecoin.
💚 5 millions de dollars pour alerter des dangers du Bitcoin sur l’environnement. Le co-fondateur de Ripple, Chris Larsen, a fourni 5 millions de dollars à Greenpeace USA et à d'autres groupes environnementaux pour mener une campagne publicitaire alertant le public de l'impact environnemental de Bitcoin. Il pointe du doigt les énormes fermes de minage qui font souvent l’objet de controverses, et selon lui il existe aujourd’hui d’autres blockchains beaucoup moins polluantes comme la sienne, Cardano ou Solana.
🔵 Les tweets de la semaine
🟤 L’analyse technique
RÉALISATION DU SCÉNARIO LE PLUS OPTIMISTE
L’indice CAC40 a finalement rejoint son haut de zone, soit le scénario le plus favorable évoqué la semaine dernière, il aura même dépassé la zone des 6750 points pour sans douter aller désactiver les « Turbos Put » qui se situaient à la barrière des 6800 points comme c’est souvent le cas.
Par ailleurs, la hausse en séance s’est effectuée avec une forte volatilité (plus de 4% en séance), conformément au signaux de fin de tendance lorsque celle-ci correspond bien évidemment à des zones techniques importantes, comme cela a été le cas lors de cette zone.
DÉBUT D’UNE TENDANCE BAISSIÈRE ?
On peut donc anticiper de nouveaux scénarios de prises de bénéfices en parallèle de la dégradation des indicateurs macro-économiques, en attendant le début des résultats trimestriels des entreprises qui devraient débuter dans 2 semaines.
Dans l’immédiat, on devrait amorcer un début de tendance baissière avec une volatilité conforme aux effets d’annonces au jour le jour comme on le constate depuis le début de la crise actuelle.
À court terme, le scénario que nous privilégions est de revenir tester le Gap laissé ouvert aux environs de 6360 points, avec une possible résistance de la part des acheteurs sur la zone support des 6538 points.
Au-delà, nous suivrons les étapes intermédiaires avec pour objectif final de se diriger progressivement vers la zone des 5500 points (à + ou – 100 points).
UNE CORRÉLATION AUX CRYPTOS ET AU NASDAQ
Il faut souligner la corrélation toujours forte entre les différents indices dont celui des cryptos.
Comme le montre le graphique ci-dessous, le BITCOIN comme l’ETH ont dénoué une configuration en « Triangle Symétrique » qui a buté sur la résistance horizontale avec une forte probabilité de se transformer en « Flag » et donc de favoriser un « Pull-Back » baissier vers la zone support des 44500 $, soit bien en phase avec le potentiel baissier des indices actions comme le CAC40.
Toute rupture de cette base pourrait générer la confirmation de cette psychologie en revenant tester la base aux environs des 36000-37000 $, pour ensuite tester le support moyen terme aux environs de 34000 $ également en « Flag » qui semble difficile à rompre sans un catalyseur fondamental fort. À suivre.
Idem pour le Nasdaq qui semble résister aux environs de sa zone des 14400 points, dont la conséquence aurait été de favoriser une extension proche des points hauts annuels, ce qui parait peu probable au regard du contexte macro-économique actuel.
On retrouve donc bien une corrélation de ces 3 indices.
Ne pas oublier le scénario alternatif…
En raison des liquidités toujours fortement présentes, les rebonds haussiers demeurent très présents, ce qui n’exclut pas un scénario que nous écartons mais que nous gardons à l’esprit. À savoir de revenir tester la zone haute de ce début d’année, au-delà des 7000 points pour le CAC40.
Analyse technique rédigée par Yves CHOURA, gérant de portefeuilles et spécialiste de l’analyse technique.
Excellent week-end!
Timothé