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Bonjour à tous!
On se retrouve pour le récapitulatif des marchés de cette semaine.
📊 Que s’est-il passé sur les marchés ?
Enfin une semaine positive sur les marchés, après 8 semaines de baisse consécutives pour les indices américains. Cette hausse s’apparente à un léger optimisme de la part des investisseurs.
Cependant, il ne faut pas perdre de vue que ce rebond pourrait être temporaire, car une conjoncture économique solide pourrait entraîner le maintien de l’inflation à un niveau élevé, et donc, à une action plus forte des banques centrales pour réduire leurs mesures de soutien.
🗞️ Les actus bourse et économie
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🇺🇸 Joe Biden prévient que les États-Unis interviendront si la Chine envahit Taïwan. Lors de sa première intervention publique à Tokyo lundi, Joe Biden a clairement indiqué que son pays interviendrait militairement si la Chine venait à envahir l'île, que le gouvernement communiste considère comme une partie de son territoire.
🦠 Le Monkeypox fait flamber les actions des entreprises pharmaceutiques. Ce virus de la variole issu du singe (d’où son nom) qui fait son retour en force fait exploser les sociétés pharmaceutiques axées sur les vaccins et les traitements contre le virus de la variole. Les fabricants de médicaments SIGA Technologies (SIGA) et Chimerix (CMRX) ont vu leurs actions augmenter respectivement de 54% et 45 % en début de semaine, tandis que les fabricants de vaccins Emergent Biosolutions (EBS) et Bavarian Nordic (BAVA) ont bondi de plus de 23 % et 70 % sur la même période, avant de corriger fortement quelques jours après.
🏦 La Banque centrale européenne envisage de relever deux fois ses taux d'ici fin septembre. Le taux de dépôt de la banque centrale étant pour l'instant à -0,5 %, il faudrait deux hausses de 25 points de base d'ici à fin septembre, pour qu'il revienne positif.
🚘 Volkswagen se voit dépasser Tesla dans les prochaines années. Le PDG de l’entreprise a déclaré que VW a pour objectif de dépasser Tesla afin de devenir le plus grand vendeur de véhicules électriques au monde d'ici 2025. Pour rappel, Volkswagen a vendu 452 900 véhicules électriques en 2021, contre 936 000 pour Tesla.
📱 Google lance des publicités pour les Shorts sur Youtube, le concurrent de TikTok. La société a également signalé que les vidéos courtes Shorts recueillait 30 milliards de vues par jour, soit quatre fois plus que l'année dernière.
📈 Le nombre de recherches Google pour le terme “récession” augmente. Même si les données économiques montrent que nous ne sommes pas encore tout à fait dans cette situation, le consensus général semble penser le contraire quand on voit le nombre de recherches pour le terme récession.
🇮🇹 L’Italie importe 4 fois plus de pétrole russe qu’avant la guerre en Ukraine. L’Italie a importé quatre fois plus de pétrole brut russe en mai (450 000 barils par jour) qu’en février, un record depuis 2013. Un comble alors que l’Europe et les États-Unis ont pris de nombreuses sanctions envers la Russie..
😵 KPMG condamné à une amende de 3,3 millions de livres pour l'audit de Rolls-Royce en 2010. L'organisme de surveillance comptable britannique a déclaré mardi avoir infligé une amende de 3,3 millions de livres (4,16 millions de dollars) au cabinet d’audit KPMG pour l'audit du constructeur de moteurs d'avions Rolls-Royce il y a plus de dix ans. Le cabinet n’aurait pas signalé des signes de corruption.
☕ Starbucks quitte définitivement la Russie après 15 ans de présence. L’entreprise a annoncé fermer de manière définitive ses 130 restaurants présents en Russie. Elle rejoint des géants occidentaux comme McDonald's et Exxon, qui ont également quitté le pays en réponse à la guerre de la Russie contre l'Ukraine.
😐 Klarna, un des géants du paiement fractionné, va licencier 10% de ses effectifs. Le géant suédois du BNPL, « Buy Now, Pay Later », a annoncé lundi qu'il licenciait 10% des quelque 7 000 employés de l'entreprise. Le PDG a cité comme raisons la guerre en Ukraine, la flambée de l'inflation et une probable récession à venir.
⚡ Le gouvernement britannique débloque 15 milliards de £ pour les ménages face à l’inflation record. 5 milliards £ seront financés par les profits des entreprises pétrolières et gazières via une taxe spéciale. On attend de voir ce que proposeront les autres grandes économies européennes en la matière, mais c'est une tendance à surveiller, en particulier pour les autres entreprises européennes du secteur (coucou TotalEnergies).
💸 Broadcom rachète l’éditeur de logiciels VMware pour 61 milliards de dollars. Cela en fait l'une des plus importantes acquisitions technologiques jamais réalisées.
📈 Les 6 prochains mois pourraient être plus optimistes sur les marchés. Denise Chisholm, directrice de la stratégie quantitative de marché chez Fidelity, a déclaré que les six prochains mois pourraient être exactement le contraire du krach en cours du marché. Elle a expliqué qu’elle est toujours optimiste et qu’il y a des chances qu'un rallye haussier démarre au cours du prochain semestre.
🌿 La SEC va sévir contre les fonds qui s’estiment ESG mais qui ne le sont pas. L'autorité de régulation américaine cherche à éliminer les fonds qui font du greenwashing, c’est-à-dire qui utilisent des allégations ESG trompeuses.
💸 Le salaire médian des PDG des 400 plus grandes entreprises américaines a atteint un record de 14,7 millions de dollars en 2021. Pour la majorité d'entre eux, cette somme vient d'actions ou de stocks options. C'était une année où le S&P 500 a augmenté de 27 %, ce qui s'est traduit par de gros rendements pour les actionnaires.
Le résultat des entreprises.
👻 Snapchat s’enfonce après un avertissement sur ses prévisions de résultats. Le PDG de Snapchat a prévenu lundi soir après la clôture du marché que les revenus du deuxième trimestre fiscal seraient inférieurs à la fourchette basse prévue par le réseau social. L’action Snap baissait de -40% après cette information, et elle entraîne dans son sillage les actions Pinterest, Meta et Twitter.
🖥️ Zoom surpasse les attentes des analyses. Les actions de Zoom ont grimpé de 16% après avoir écrasé les attentes en matière de bénéfices, montrant sa capacité à réduire les coûts à mesure que sa croissance ralentit. Alors que les actions « confinement » prennent de sévères corrections, Zoom continue de profiter de l'essor du travail hybride. Cependant si on prend du recul, elle affiche quand même -70% depuis 1 an.
📉 Les résultats de Nvidia sont bons, mais les prévisions font peur aux investisseurs. Les actions Nvidia ont chuté de 6,5% après que le fabricant de puces ait battu à la fois les revenus du premier trimestre et le bénéfice par action, mais il a fourni des prévisions décevantes pour le deuxième trimestre.
🇨🇳 Les entreprises chinoises Alibaba et Baidu ont toutes deux publié des résultats meilleurs que prévu. Elles font flamber l'indice technologique de Hong Kong, qui est à peu près aussi volatile que le cours d'une cryptomonnaie. Ce double pilier distribution / technologie a l'air de donner une assise un peu plus solide au rebond du marché.
💰 Les actus crypto, NFT et métaverse
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🇷🇺 Une ferme de minage de cryptomonnaies découverte dans la plus ancienne prison de Russie. La ferme minière était gérée par le directeur adjoint de la prison, et alimentée en électricité par l’État. La ferme étant illégale, le directeur est actuellement entendu par les autorités russes, et il risque jusqu’à 4 ans de prison.
😄 Selon la BCE, 10 % des ménages européens ont déjà investi dans les cryptos. La proportion varie selon les pays, de 6 % en France, 9 % en Allemagne et près de 15 % aux Pays-Bas. Le portrait type qui ressort le plus de l’investisseur européen en crypto est un jeune homme diplômé.
🇪🇺 Christine Lagarde estime que les cryptomonnaies ne valent rien. La présidente de la BCE n’a pas été tendre avec les cryptos lors d’une apparition à la télé néerlandaise. Elle juge que cela ne vaut rien, et déplore que certains particuliers y investissent toutes leurs économies sans connaître les risques encourus. Elle appelle à encadrer le secteur. Mais étonnamment, son fils possède des cryptos.
🇲🇽 Le parlement portugais refuse un projet de loi qui visait à taxer les plus-values cryptos au-dessus de 5000 dollars. Mais cela ne signifie pas que le pays renonce à la taxation de ce type d'actifs puisque comme l’avait souligné le ministre des Finances du pays il y a quelques semaines, une loi à ce sujet devrait voir le jour dans le courant de l'année.
🏦 Goldman Sachs affirme que la forte baisse des cryptos n’impactera pas l’économie américaine. La célèbre banque d’investissement a déclaré qu'il était peu probable que la baisse des prix des cryptos ait un impact sur les États-Unis.
📈 Coinbase devient la première entreprise crypto à intégrer le classement Fortune 500. Cette prestigieuse liste qui répertorie les 500 plus grandes entreprises américaines en termes de chiffres d’affaires vient d’intégrer Coinbase après la hausse exponentielle de ses revenus en 2021 (+514%).
📈 L’analyse technique
Par Yves CHOURA, gérant de portefeuilles et spécialiste de l’analyse technique.
UN CAC40 QUI POURSUIT SA CONSOLIDATION
L’indice demeure toujours proche de sa zone haute des 6440 pts (Fibo. 50%), et se dirige même vers sa 3e et dernière zone (Fibo. 62%) que nous évoquions il y a 2 semaines.
Cette impulsion se produit sur le week-end de l’Ascension avec des volumes d’échange sur les marchés qui sont moins conséquents, ce qui permettra par ailleurs de bénéficier d’une psychologie en « Double Top », et de décaler ainsi le début du 3e sous-mouvement Elliotiste.
LIQUIDITÉS TRÈS PRÉSENTES
Au-delà, en raison des liquidités toujours très présentes, il demeure toujours possible de résister quelques jours autour de cette zone, voire de rejoindre la zone des 6800 points, soit 100% de retracement mais ce dernier scénario reste beaucoup plus incertain.
UNE VISIBILITÉ TOUJOURS RÉDUITE
On reste donc toujours dans un contexte de forte incertitudes macro-économiques qui incitent à penser que le scénario de poursuite à la baisse en sous-mouvement « 3 », domine la tendance des prochaines semaines.
LE SCÉNARIO ALTERNATIF
Pas de scénario alternatif tant que la zone des 6800 points n’est pas dépassée.
😂 Les tweets de la semaine
📅 L’agenda de la semaine prochaine
Les principales entreprises qui vont publier leurs résultats trimestriels la semaine prochaine :
Lundi 30 Mai : Total Gabon
Mardi 31 Mai : Salesforce.com, HP, ChargePoint
Mercredi 1er Juin : Adyen, BAE Systems, Nio, Lindt & Spruengli, Dassault Aviation, Flughafen Zurich, Elis, Peugeot Invest, Robertet, Picanol, Solutions 30, Freelance.Com, Voyageurs du Monde, Lanson BCC, Bourse Direct, Gaussin, Navya
Jeudi 2 Juin : Meituan, Lululemon, Rémy Cointreau, Elastic
Vendredi 3 Juin : Crowdstrike, DocuSign, Laurent Perrier
✍️ Un peu de lecture
Quelques articles intéressants.
Les cryptos pourraient avoir un souci de délit d'initié (Wall Street Journal 🇬🇧).
Variole du singe : "Cette circulation de la maladie est complètement nouvelle" (The Conversation 🇫🇷).
Oxfam veut taxer les bénéficiaires de la pandémie (Libération 🇫🇷).
Ouïgours : au cœur de la machine répressive chinoise ( Le Monde 🇫🇷).
La tolérance au risque (Zonebourse 🇫🇷).
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Timothé