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Bonjour à tous !
Vous êtes de plus en plus nombreux à nous suivre, un grand MERCI ! Comme vous le savez, la semaine a été très chargée. On fait le point.
Nouveauté : Pour avoir les sources de chaque actualité et si vous souhaitez plus de détails sur une actualité en particulier, cliquez sur l’émoji au début du paragraphe correspondant à l’actualité. Hop, c’est magique.
🔴 L’actualité de la semaine : la Russie
📉 La Russie tente d’envahir l’Ukraine. Difficile de commencer cette édition sans parler de la Russie. Les marchés européens ont évolué dans le rouge hier après la déclaration de guerre de Vladimir Poutine à 4h du matin (heure française) ce Jeudi concernant des “interventions militaires spéciales” dans plusieurs villes d’Ukraine. Sur la journée d’hier, le CAC40 perdait environ -4%, sa plus forte baisse en séance depuis mars 2020 et le premier confinement. Aujourd’hui à la mi-journée, il repasse en positif à +1,50%.
De nombreux pays ont prononcé des sanctions économiques et financières envers la Russie, donc les actions russes ont subitement décroché dans la journée de jeudi avant de se reprendre ce vendredi. L’action du leader du gaz naturel russe Gazprom a dévissé de -41% sur la seule journée d’hier. L’action de la plus grande banque de crédit russe Sberbank a dévissé de -52% depuis le début de la semaine.
Le Bourse de Moscou (indice MOEX) s’est effrondrée jusqu’à -40% hier avant de se reprendre aujourd’hui à +14%.
Les actions américaines ont, contre toute attente, fini dans le vert avec des hausses très marquées sur le Nasdaq (+3% sur la journée d’hier). Rappelons quand même que les indices américains avaient très largement corrigé la veille (mercredi), donc il s’agit d’un rebond. Pour l’anecdote, c’est d’ailleurs la première fois depuis Novembre 2008 que le Nasdaq corrige à -3% puis rebondit le lendemain à +3%. Preuve encore une fois de la volatilité des marchés suite aux tensions accrues. Les investisseurs ne savent pas trop comment se comporter on dirait.
Les possibles raisons d’une hausse soudaine des actions américaines sont :
les USA ont annoncé des vagues de sanctions économiques et financières pour isoler la Russie d’un point de vue économique (par exemple, Biden a annoncé que les actifs appartenant aux principales banques russes et présents aux États-Unis allaient être gelés)
les investisseurs parient également que la FED ne relèvera pas ses taux d’intérêt rapidement dans un contexte de tensions accrues
La Chine quant à elle refuse de parler “d’invasion russe” et ne condamne pas l’action de la Russie. Elle rejette la faute sur les États-Unis et appelle les parties au calme.
🔵 Les autres actualités marquantes
🏦 Axa efface la mauvaise page du Covid. Le deuxième assureur européen a annoncé un résultat net de 7 milliards d’euros l’an dernier pour un chiffre d’affaires total de 100 milliards d’euros. L’assureur retrouve quasiment le niveau d’avant-crise en 2019 et se dit confiant pour ses objectifs.
🛢️ La baril a dépassé les 100$. Après l’invasion russe en Ukraine, le monde s’inquiète d’une crise énergétique. Pour rappel, la Russie est le deuxième producteur de pétrole au monde, et le gaz naturel fournit à l’Europe provient à 35% de la Russie.
"Le Brent va probablement rester à plus de 100 dollars jusqu'à ce que des sources d'approvisionnement alternatives significatives soient disponibles, par exemple un accord sur le nucléaire iranien ou davantage de schiste américain", selon les analystes d'Eurasia Group, cabinet de conseil en risques politiques.
👴🏻 Korian publie de très bons résultats pour 2021. Le leader européen des maisons de retraite Korian, actuellement dans la tourmente après l’apparition de nombreux scandales chez son concurrent Orpea, rassure ses actionnaires en publiant de très bons résultats : Résultat net de 94,6 millions d’euros, et chiffre d’affaires de 4,31 milliards d’euros, en hausse de 11% par rapport à 2020. L’entreprise souhaite également devenir une société à mission en 2023. Une société à mission est une entreprise totalement transparente dans ses missions prenant en compte les enjeux sociaux et environnementaux, en plus du but lucratif de la société.
De quoi redorer l’image de l’entreprise ?
⏯️ Les Réels arrivent sur Facebook. Le fameux format “Réels” mis en place sur Instagram arrive sur Facebook. Meta, la maison-mère de Facebook et Insta, ne cache plus du tout sa volonté de faire de l’ombre à Tiktok, dont le format des vidéos courtes a fait un carton notamment auprès des jeunes générations. Mark Zuckerberg a même annoncé dans une publication sur Facebook que Meta allait faire de ce format sa priorité, en sachant que c’est le format ayant la plus forte croissance. Est-ce que cela suffira à faire reprendre une bonne dynamique au réseau social Facebook ?
📱 Truth Social est lancé. Le réseau social “Truth Social” de Donald Trump a été lancé aux États-Unis. L’application a rencontré un tel succès qu’elle s’est rapidement hissée à la première place de l’AppStore aux USA. Le problème est qu’un tel engouement n’avait pas été prévu et de nombreux problèmes techniques sont apparus. La société doit prochainement être cotée sur le NASDAQ en fusionnant avec la coquille vide DWAC qui est déjà cotée en Bourse.
🚢 Un bateau à 400 millions de dollars qui brûle. Un incendie s’est déclaré à bord du bateau-cargo Felicity Ace alors qu’il transportait des milliers de voitures de luxe (Porsche, Bentley, Lamborghini, etc.). Selon Russell Group, cabinet de conseil, la perte pourrait s’élever à 155 millions de dollars pour la société Volkswagen, et 246 millions de dollars pour les autres constructeurs automobiles. L’incendie est dû aux batteries en lithium-ion de véhicules électriques présents à bord.
⚽ La finale de Ligue des Champions délocalisée à Paris. Le 28 Mai prochain, nous devions assister à la finale de Ligue des champions en football à Saint-Pétersbourg en Russie. Suite à la guerre en Ukraine, l’UEFA a souhaité sanctionner la Russie et donc celle-ci se jouera au Stade de France, à Paris.
🟡 Le point crypto
📉 Les cryptos s’effondrent… puis se reprennent. Les tensions géopolitiques n’épargnent pas le marché crypto, loin de là… Le Bitcoin est tombé hier aux alentours des 34 400$, l’Ethereum aux 2 200$. Le Cardano affichait la plus grosse chute dans les grosses capitalisations des cryptomonnaies avec une baisse de -30% sur la semaine. Mais après la hausse des actions américaines et l’annonce de sanctions économiques contre la Russie de divers pays et notamment le gel des avoirs des banques russes, les cryptomonnaies se sont repris. Le Bitcoin retourne aux 38 000$, l’Ethereum atteint les 2 600$.
🇪🇺 Les cryptomonnaies bannies dans l’Union Européenne ? Selon un rapport publié par le média allemand de crypto-monnaie BTC-ECHO, le Parlement européen pourrait décider d'interdire le Bitcoin et d'autres crypto-monnaies qui utilisent le protocole “proof-of-work” (preuve de travail en français). Les motivations de cette interdiction sont principalement environnementales, le Parlement indiquant que ce type de cryptomonnaie ne sont pas compatibles avec les mesures prises dans le cadre du développement durable. Ceci signifie que le Bitcoin et d’autres cryptos pourraient devenir illégales au sein de l'Union européenne à partir du 1er janvier 2025. Une décision finale sur le projet est attendue le 28 Février 2022.
🐂 Prochain bull run en 2024 pour les cryptos ? Le cofondateur de la plateforme d’échange de cryptos Huobi a affirmé que nous étions au début d’un marché baissier sur les cryptos. Il s’attend à ce que la prochaine hausse du marché ne se fasse pas avant 2014.
🇵🇹 Pas de taxe crypto au Portugal. Au Portugal, le Bitcoin et les cryptomonnaies sont traités comme des formes de monnaie et sont donc exonérés de TVA et de taxes. Il s’agit du paradis fiscal ultime pour les amateurs de cryptomonnaies en Europe.
🇸🇻 Hausse des touristes au Salvador. Le ministre du tourisme du Salvador a annoncé une hausse de 30% du tourisme depuis que le pays a adopté le Bitcoin comme monnaie légale. Une statistique étonnante !
🇧🇷 Le Brésil se penche sur la régulation des cryptos. Le Sénat brésilien a approuvé cette semaine un projet de régulation des cryptomonnaies dans le pays. Ce projet vise à encadrer les activités et les services liés aux cryptomonnaies dans le pays, et notamment éviter les crimes financiers. Si le projet est définitivement adopté, cela pourrait faire du Brésil le plus grand pays d’Amérique latine à réguler la circulation des cryptomonnaies.
🔖 16 000 marques chinoises déposées pour le métaverse. Dans une interview pour un magazine, l’Administration nationale chinoise de la propriété intellectuelle (équivalent de notre INPI) a affirmé qu’elle avait comptabilisé 16 000 demandes de marques contenant le mot “métaverse”. Bien sûr, l’administration rappelle que beaucoup de dépôts de marques sont malveillants pour profiter du phénomène actuel autour de cet univers, et par conséquent, ils seront refusés. Il faudra justifier d’une utilisation effective pour pouvoir utiliser des marques avec ce mot.
🖥️ Sling TV accepte les paiements en cryptos. Un concurrent de Netflix, Sling TV, accepte désormais les paiements en crypto (les plus connues comme l’Ethereum, le Bitcoin, le Litecoin, le Dogecoin et des stablescoins) pour avoir accès à ses services de streaming. De quoi donner des idées au géant Netflix ?
🔵 Le tweet (drôle) du jour
🟤 L’analyse technique
Pour ceux qui ne comprennent pas grand chose à l’analyse technique ou qui veulent approfondir leurs connaissances, un guide pédagogique sera disponible prochainement pour vous aider.
Après un 3ème test de la zone support « ligne de cou » aux environs des 6750 points, l’indice CAC40 a bénéficié du catalyseur géopolitique sous-jacent depuis ces dernières semaines (tensions Ukraine - Russie). Ce catalyseur intervient bien au moment de multiples catalyseurs alternatifs présents :
hausse des taux directeurs attendue en mars aux Etats-Unis
réduction progressive des soutiens de liquidités
niveau d’inflation qui devait de toute manière s’auto-alimenter des plans de relance de ces 2 dernières années covid*
La psychologie actuelle à court terme s’insère donc bien dans un contexte macro-économique de transition (fin du cycle monétariste) qui implique à court comme à moyen terme d’être prudent et de jouer la volatilité sur les actions. Comme à chaque transition de cycle économique et en l’absence de repère fondamentaux, l’analyse technique devient plus pertinente.
Nous demeurons donc confiant sur la réalisation du scénario de correction de la totalité de la hausse de mars 2020 à janvier 2022 de 38%, 50% voire 62% (soit respectivement zone des 6000, 5500 et 5000 points à plus ou moins 100 points). Le premier niveau de 38% étant celui mis en évidence par la psychologie actuelle de « Tête et Epaule », qui en raison de la symétrie trop parfaite de celle-ci peut jouer quelques pièges à court terme comme on a pu le constater en amont de la rupture de la « ligne de cou » aux environs de 6750 points.
Au niveau intermédiaire, tout rebond haussier en début de semaine (en ligne par ailleurs à la structure hebdo des indicateurs mathématiques bornés), pourra être mis à profit pour se positionner à la baisse (parier sur la baisse du marché) sur des produits de préférence sans levier de type Lyxor Daily Short CAC40 (FR0010591362), afin d’éviter la « valeur temps » excessive de produits à levier de type BX4, voire pire, les warrants en cas de décalage dans la réalisation de notre scénario principal.
A l’inverse, on gardera à l’esprit la zone des 6000-6100 points pour vendre notre produit de protection cité ci-dessus (type Lyxor Daily Short), voire pour les plus audacieux de tenter selon les catalyseurs du moment, les 2 autres zones suivantes en extension des 5500 points (50%), voire des 5000 points (62%) à plus ou moins 100 points. On suivra cette tendance lors de nos prochaines éditions. En effet, les fins de mouvements haussiers comme baissiers s’accompagnent souvent d’une volatilité excessive sur 1 ou 2 séances qui permettent de faire le lien avec ces zones théoriques.
En vous souhaitant de bons « trades » !
Analyse technique rédigée par Yves CHOURA, gérant de portefeuilles et spécialiste de l’analyse technique.
*pour rappel l’injection de liquidités dans l’économie réelle est génératrice d’inflation, alors que l’injection de liquidités par le système bancaire est génératrice de bulles d’actifs financiers qui permettent de compartimenter et de détourner l’inflation dans celles-ci, comme c’est le cas depuis la mise en place du système monétariste dans lequel nous sommes depuis les années 1970-1980… Une note plus explicative sur le fonctionnement de ce système vous sera transmise dans les prochains jours.
Si vous avez des questions sur de l’actualité, des analyses ou autres, nous sommes là pour vous. Je vous souhaite une excellente fin de semaine et un très bon week-end.
À la semaine prochaine,
Timothé